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Medio termine
Questo comparto ha l’obiettivo di realizzare una rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze di chi privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.
Gli investimenti prevedono una composizione bilanciata tra titoli di debito e in minore misura titoli di capitale. La componente azionaria non può comunque superare il 28%.
l comparto è affidato a più gestori, con mandati di gestione attivi e passivi:
Mandato PASSIVO Obbligazionario Governativo
Gestore: BlackRock Investment Management UK
Mandato PASSIVO Obbligazionario Corporate
Gestore: Credit Suisse (Italy) Spa
Mandato PASSIVO Azionario
Gestore: Eurizon Capital (gruppo Intesa Sanpaolo Spa)
Mandato ATTIVO a Budget di rischio
Gestore: Azimut Capital Managemtent Sgr Spa
| Limiti agli investimenti | Minimo | Peso neutrale | Massimo |
|---|---|---|---|
| Obbligazioni governative area Euro | 55% | 65% | 75% |
| Obbligazioni governative ex-Euro | 20% | 25% | 30% |
| Obbligazioni governative Paesi emergenti | 0% | 10% | 12,5% |
Ripartizione geografica: principalmente area Ocse con una componente investita nei mercati emergenti. La gestione è demandata a intermediari professionali sui quali il Fondo svolge una funzione di controllo. I mandati di gestione sono quattro: tre passivi e uno attivo.
Scadenza della convenzione 31/12/2023.
| Mandato | Stile di gestione | Gestore |
|---|---|---|
| Obbligazionario governativo | Passivo | BlackRock Investment Management Uk |
| Obbligazionario Corporate | Passivo | Credit Suisse (Italy) spa |
| Azionario | Passivo | Eurizon Capital Sgr spa |
| Attivo a Budget di rischio | Attivo | Azimut Capital Management Sgr Spa |
| Benchmark | Peso |
|---|---|
| JPM Euro cash 6 mesi | 5,00% |
| JPM Global GBI EMU | 21,00% |
| BarCap Inflation linked | 9,00% |
| JPM Global GBI ex-Emu Euro Hedge | 13,50% |
| JPM EMBI+Euro Hedge | 3,00% |
| BarCap Pan European Aggregate Credit Euro Hedge | 14,50% |
| BarCap Us Corporate Euro Hedge | 11,00% |
| Msci World Tr Net Dividend Euro Hedge | 23,00% |
N.B. L’attuale composizione del Fondo Medio Termine e attiva dal 2 febbraio 2015
| DATA VALORE QUOTA | VALORE QUOTA |
|---|---|
| 28/04/2023 | 16,263 |
| 31/03/2023 | 16,213 |
| 28/02/2023 | 15,985 |
| 31/01/2023 | 16,198 |
| 31/12/2022 | 15,842 |
| 30/11/2022 | 16,230 |
| 31/10/2022 | 15,804 |
| 30/09/2022 | 15,626 |
| 31/08/2022 | 16,257 |
| 29/07/2022 | 16,709 |
| 30/06/2022 | 16,177 |
| 31/05/2022 | 16,652 |
| 29/04/2022 | 16,780 |
| 31/03/2022 | 17,250 |
| 28/02/2022 | 17,352 |
| 31/01/2022 | 17,626 |
| 31/12/2021 | 17,953 |
| 30/11/2021 | 17.866 |
| 31/10/2021 | 17,824 |
| 30/09/2021 | 17.717 |
| 31/08/2021 | 17.924 |
| 31/07/2021 | 17.873 |
| 30/06/2021 | 17.687 |
| 31/05/2021 | 17.529 |
| 30/04/2021 | 17.474 |
| 31/01/2021 | 17.412 |
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