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Medio termine
Questo comparto ha l’obiettivo di realizzare una rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze di chi privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.
Gli investimenti prevedono una composizione bilanciata tra titoli di debito e in minore misura titoli di capitale. La componente azionaria non può comunque superare il 28%.
l comparto è affidato a più gestori, con mandati di gestione attivi e passivi:
Mandato PASSIVO Obbligazionario Governativo
Gestore: BlackRock Investment Management UK
Mandato PASSIVO Obbligazionario Corporate
Gestore: Credit Suisse (Italy) Spa
Mandato PASSIVO Azionario
Gestore: Eurizon Capital (gruppo Intesa Sanpaolo Spa)
Mandato ATTIVO a Budget di rischio
Gestore: Azimut Capital Managemtent Sgr Spa
| Limiti agli investimenti | Minimo | Peso neutrale | Massimo |
|---|---|---|---|
| Obbligazioni governative area Euro | 55% | 65% | 75% |
| Obbligazioni governative ex-Euro | 20% | 25% | 30% |
| Obbligazioni governative Paesi emergenti | 0% | 10% | 12,5% |
Ripartizione geografica: principalmente area Ocse con una componente investita nei mercati emergenti. La gestione è demandata a intermediari professionali sui quali il Fondo svolge una funzione di controllo. I mandati di gestione sono quattro: tre passivi e uno attivo.
Scadenza della convenzione 31/12/2023.
| Mandato | Stile di gestione | Gestore |
|---|---|---|
| Obbligazionario governativo | Passivo | BlackRock Investment Management Uk |
| Obbligazionario Corporate | Passivo | Credit Suisse (Italy) spa |
| Azionario | Passivo | Eurizon Capital Sgr spa |
| Attivo a Budget di rischio | Attivo | Azimut Capital Management Sgr Spa |
| Benchmark | Peso |
|---|---|
| JPM Euro cash 6 mesi | 5,00% |
| JPM Global GBI EMU | 21,00% |
| BarCap Inflation linked | 9,00% |
| JPM Global GBI ex-Emu Euro Hedge | 13,50% |
| JPM EMBI+Euro Hedge | 3,00% |
| BarCap Pan European Aggregate Credit Euro Hedge | 14,50% |
| BarCap Us Corporate Euro Hedge | 11,00% |
| Msci World Tr Net Dividend Euro Hedge | 23,00% |
N.B. L’attuale composizione del Fondo Medio Termine e attiva dal 2 febbraio 2015
| DATA VALORE QUOTA | VALORE QUOTA |
|---|---|
| 29/03/2024 | 17,052 |
| 29/02/2024 | 16,863 |
| 31/01/2024 | 16,816 |
| 31/12/2023 | 16,753 |
| 30/11/2023 | 16,441 |
| 31/10/2023 | 15,969 |
| 29/09/2023 | 16,074 |
| 31/08/2023 | 16,328 |
| 31/07/2023 | 16,399 |
| 30/06/2023 | 16,313 |
| 31/05/2023 | 16,229 |
| 28/04/2023 | 16,263 |
| 31/03/2023 | 16,213 |
| 28/02/2023 | 15,985 |
| 31/01/2023 | 16,198 |
| 31/12/2022 | 15,842 |
| 30/11/2022 | 16,230 |
| 31/10/2022 | 15,804 |
| 30/09/2022 | 15,626 |
| 31/08/2022 | 16,257 |
| 29/07/2022 | 16,709 |
| 30/06/2022 | 16,177 |
| 31/05/2022 | 16,652 |
| 29/04/2022 | 16,780 |
| 31/03/2022 | 17,250 |
| 28/02/2022 | 17,352 |
| 31/01/2022 | 17,626 |
| 31/12/2021 | 17,953 |
| 30/11/2021 | 17.866 |
| 31/10/2021 | 17,824 |
| 30/09/2021 | 17.717 |
| 31/08/2021 | 17.924 |
| 31/07/2021 | 17.873 |
| 30/06/2021 | 17.687 |
| 31/05/2021 | 17.529 |
| 30/04/2021 | 17.474 |
| 31/03/2021 | 17.412 |
| 26/02/2021 | 17.255 |
| 31/01/2021 | 17.373 |
| 31/12/2020 | 17.444 |
| 31/11/2020 | 17.319 |
| 30/09/2020 | 16.912 |
| 31/08/2020 | 16.931 |
| 31/07/2020 | 16.852 |
| 30/06/2020 | 16.639 |
| 29/05/2020 | 16.437 |
| 30/04/2020 | 16.248 |
| 31/03/2020 | 15.810 |
| 28/02/2020 | 16.668 |
| 31/01/2020 | 16.888 |
| 31/12/2019 | 16.711 |
| 29/11/2019 | 16.671 |
| 31/10/2019 | 16.627 |
| 30/09/2019 | 16.650 |
| 30/08/2019 | 16.637 |
| 31/07/2019 | 16.490 |
| 30/06/2019 | 16.318 |
| 31/05/2019 | 15.989 |
| 30/04/2019 | 16.075 |
| 31/03/2019 | 15.970 |
| 28/02/2019 | 15.730 |
| 31/01/2019 | 15.645 |
| 31/12/2018 | 15.322 |
| 30/11/2018 | 15.464 |
| 31/10/2018 | 15.435 |
| 28/09/2018 | 15.701 |
| 31/08/2018 | 15.708 |
| 31/07/2018 | 15.725 |
| 29/06/2018 | 15.701 |
| 31/05/2018 | 15.664 |
| 30/04/2018 | 15.683 |
| 30/03/2018 | 15.636 |
| 28/02/2018 | 15.651 |
| 31/01/2018 | 15.791 |
| 31/12/2017 | 15.767 |
| 30/11/2017 | 15.757 |
| 31/10/2017 | 15.759 |
| 30/09/2017 | 15.588 |
| 31/08/2017 | 15.570 |
| 31/07/2017 | 15.496 |
| 30/06/2017 | 15.438 |
| 31/05/2017 | 15.507 |
| 30/04/2017 | 15.429 |
| 31/03/2017 | 15.355 |
| 28/02/2017 | 15.349 |
| 31/01/2017 | 15.151 |
| 31/12/2016 | 15.239 |
| 30/11/2016 | 15.061 |
| 31/10/2016 | 15.197 |
| 30/09/2016 | 15.349 |
| 31/08/2016 | 15.344 |
| 31/07/2016 | 15.330 |
| 30/06/2016 | 15.129 |
| 31/05/2016 | 14.942 |
| 30/04/2016 | 14.846 |
| 31/03/2016 | 14.827 |
| 29/02/2016 | 14.616 |
| 31/01/2016 | 14.568 |
| 31/12/2015 | 14.614 |
| 30/11/2015 | 14.828 |
| 31/10/2015 | 14.741 |
| 30/09/2015 | 14.437 |
| 31/08/2015 | 14.477 |
| 31/07/2015 | 14.808 |
| 30/06/2015 | 14.611 |
| 31/05/2015 | 14.923 |
| 30/04/2015 | 14.893 |
| 31/03/2015 | 15.050 |
| 28/02/2015 | 14.951 |
| 31/01/2015 | 14.806 |
| 31/12/2014 | 14.619 |
| 30/11/2014 | 14.712 |
| 31/10/2014 | 14.546 |
| 30/09/2014 | 14.712 |
| 31/08/2014 | 14.655 |
| 31/07/2014 | 14.589 |
| 30/06/2014 | 14.711 |
| 31/05/2014 | 14.710 |
| 30/04/2014 | 14.598 |
| 31/03/2014 | 14.538 |
| 28/02/2014 | 14.498 |
| 31/01/2014 | 14.305 |
| 31/12/2013 | 14.364 |
| 30/11/2013 | 14.344 |
| 31/10/2013 | 14.284 |
| 30/09/2013 | 14.014 |
| 31/08/2013 | 13.780 |
| 31/07/2013 | 13.825 |
| 30/06/2013 | 13.586 |
| 31/05/2013 | 13.832 |
| 30/04/2013 | 13.719 |
| 31/03/2013 | 13.525 |
| 28/02/2013 | 13.522 |
| 31/01/2013 | 13.576 |
| 31/12/2012 | 13.470 |
| 30/11/2012 | 13.388 |
| 31/10/2012 | 13.267 |
| 30/09/2012 | 13.181 |
| 31/08/2012 | 13.100 |
| 31/07/2012 | 12.888 |
| 30/06/2012 | 12.761 |
| 31/05/2012 | 12.545 |
| 30/04/2012 | 12.791 |
| 31/03/2012 | 12.963 |
| 29/02/2012 | 13.006 |
| 31/01/2012 | 12.812 |
| 31/12/2011 | 12.590 |
| 30/11/2011 | 12.452 |
| 31/10/2011 | 12.603 |
| 30/09/2011 | 12.369 |
| 31/08/2011 | 12.527 |
| 31/07/2011 | 12.834 |
| 30/06/2011 | 13.066 |
| 31/05/2011 | 13.074 |
| 30/04/2011 | 13.147 |
| 31/03/2011 | 13.050 |
| 28/02/2011 | 13.162 |
| 31/01/2011 | 13.086 |
| 31/12/2010 | 12.894 |
| 30/11/2010 | 12.700 |
| 31/10/2010 | 12.943 |
| 30/09/2010 | 12.836 |
| 31/08/2010 | 12.734 |
| 31/07/2010 | 12.799 |
| 30/06/2010 | 12.645 |
| 31/05/2010 | 12.685 |
| 30/04/2010 | 12.832 |
| 31/03/2010 | 12.974 |
| 28/02/2010 | 12.726 |
| 31/01/2010 | 12.720 |
| 31/12/2009 | 12.789 |
| 30/11/2009 | 12.632 |
| 31/10/2009 | 12.552 |
| 30/09/2009 | 12.669 |
| 31/08/2009 | 12.524 |
| 31/07/2009 | 12.363 |
| 30/06/2009 | 12.063 |
| 31/05/2009 | 11.957 |
| 31/03/2009 | 11.579 |
| 28/02/2009 | 11.386 |
| 31/01/2009 | 11.612 |
| 31/12/2008 | 11.684 |
| 30/11/2008 | 11.590 |
| 31/10/2008 | 11.677 |
| 30/09/2008 | 12.009 |
| 31/08/2008 | 12.188 |
| 31/07/2008 | 12.137 |
| 30/06/2008 | 12.043 |
| 30/05/2008 | 12.353 |
| 30/04/2008 | 12.364 |
| 31/03/2008 | 12.209 |
| 29/02/2008 | 12.310 |
| 31/01/2008 | 12.333 |
| 31/12/2007 | 12.597 |
| 30/11/2007 | 12.595 |
| 31/10/2007 | 12.606 |
| 28/09/2007 | 12.53 |
| 31/08/2007 | 12.474 |
| 31/07/2007 | 12.428 |
| 30/06/2007 | 12.507 |
| 31/05/2007 | 12.515 |
| 30/04/2007 | 12.430 |
| 30/03/2007 | 12.267 |
| 28/02/2007 | 12.220 |
| 31/01/2007 | 12.236 |
| 31/12/2006 | 12.178 |
| 30/11/2006 | 12.095 |
| 31/10/2006 | 12.063 |
| 29/09/2006 | 11.971 |
| 31/08/2006 | 11.902 |
| 31/07/2006 | 11.796 |
| 30/06/2006 | 11.742 |
| 31/05/2006 | 11.739 |
| 28/04/2006 | 11.844 |
| 31/03/2006 | 11.861 |
| 28/02/2006 | 11.886 |
| 31/01/2006 | 11.828 |
| 31/12/2005 | 11.816 |
| 30/11/2005 | 11.661 |
| 31/10/2005 | 11.580 |
| 30/09/2005 | 11.747 |
| 31/08/2005 | 11.652 |
| 29/07/2005 | 11.630 |
| 30/06/2005 | 11.544 |
| 31/05/2005 | 11.379 |
| 29/04/2005 | 11.191 |
| 31/03/2005 | 11.167 |
| 28/02/2005 | 11.148 |
| 31/01/2005 | 11.128 |
| 31/12/2004 | 11.004 |
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